El Gobierno Federal promulg\u00f3 la Medida Provisional n\u00ba 1.184\/2023 (\u00abMP 1.184\/23\u00bb) para modificar el r\u00e9gimen fiscal de los fondos de inversi\u00f3n cerrados, equipar\u00e1ndolos a los fondos abiertos mediante la introducci\u00f3n de un sistema de tributaci\u00f3n peri\u00f3dica, conocido como \u00abcome-cotas\u00bb. Antes de la medida, la retenci\u00f3n a cuenta del impuesto sobre la renta (\u00abIRRF\u00bb) se aplicaba a los fondos cerrados \u00fanicamente en el momento de la distribuci\u00f3n, amortizaci\u00f3n o cesi\u00f3n de las cuotas, con tipos que oscilaban entre el 15% y el 22,5%; ahora, tanto los fondos abiertos como los cerrados est\u00e1n sujetos a las \u00abcuotas-vencimiento\u00bb del 15%, que se aplican anualmente en los meses de mayo y noviembre, y el IRRF se sigue aplicando en la fecha de distribuci\u00f3n de los ingresos, amortizaci\u00f3n, reembolso o cesi\u00f3n, con los mismos tipos.<\/p>\n\n
Adem\u00e1s, la Medida Provisional 1.184\/23 prev\u00e9 una tasa suplementaria de hasta el 7,5% cuando se distribuyan ingresos o se amorticen, reembolsen o vendan cuotas, de modo que el IRRF totalice: (a) 22,5%, para inversiones con un plazo de hasta 180 d\u00edas; (b) 20%, para inversiones con un plazo de 181 a 360 d\u00edas; y (c) 17,5% para inversiones con un plazo de 361 a 720 d\u00edas. Para inversiones de m\u00e1s de 720 d\u00edas, no se cobrar\u00e1 ning\u00fan cargo adicional y s\u00f3lo se aplicar\u00e1 el tipo final del 15%.<\/p>\n\n
Por lo que respecta a los fondos a corto plazo, es decir, aquellos cuya cartera tiene un plazo medio igual o inferior a 365 d\u00edas, el tipo de las cuotas vencidas ser\u00e1 del 20%. Si una inversi\u00f3n se reembolsa en un plazo de 180 d\u00edas, se cobrar\u00e1 un 2,5% adicional en concepto de IRRF.<\/p>\n\n
La Medida Provisional tambi\u00e9n determina que las p\u00e9rdidas calculadas en el momento de la amortizaci\u00f3n, reembolso o venta de las cuotas podr\u00e1n compensarse exclusivamente con las ganancias calculadas en el mismo fondo de inversi\u00f3n o en otro fondo gestionado por la misma persona jur\u00eddica, siempre que est\u00e9 sujeto al mismo r\u00e9gimen fiscal.<\/p>\n\n
Los cambios pretenden reflejar la modificaci\u00f3n de la agenda fiscal anunciada desde principios de a\u00f1o por el Gobierno Federal, que pretende recomponer la base imponible para financiar las pol\u00edticas p\u00fablicas. Sin embargo, existe la posibilidad inminente de que aumenten los costes de mantenimiento de los fondos de inversi\u00f3n de esta naturaleza, lo que podr\u00eda tener consecuencias importantes para el mercado de financiaci\u00f3n privada, especialmente en el sector agroindustrial, con la evasi\u00f3n de cr\u00e9ditos que antes se asignaban -o se pretend\u00eda asignar- en estas estructuras.<\/p>\n\n
En el caso de los Fondos de Inversi\u00f3n en Cadenas Productivas Agroindustriales (\u00abFIAGRO\u00bb), la medida provisional tiene por objeto aumentar el n\u00famero de accionistas necesarios para estar exentos del Impuesto sobre la Renta sobre la renta distribuida, de 50 (cincuenta) accionistas – actualmente previsto en la Ley n\u00ba 14.130\/2021 – a 500 (quinientos) accionistas. Adem\u00e1s, la Medida Provisional 1.184\/23 restringe la aplicaci\u00f3n de esta exenci\u00f3n del impuesto sobre la renta a los fondos cuyas acciones se negocien efectivamente en bolsa, beneficio que antes se extend\u00eda a todos aquellos cuyas acciones estuvieran admitidas a negociaci\u00f3n en bolsa.<\/p>\n\n
Adem\u00e1s de los cambios mencionados, la Medida Provisional 1.184\/23 prev\u00e9 otras modificaciones y especificidades relativas a la tributaci\u00f3n de los Fondos de Inversi\u00f3n Inmobiliaria (\u00abFIIs\u00bb), Fondos de Inversi\u00f3n en Renta Variable (\u00abFIPs\u00bb), Fondos de Inversi\u00f3n en Renta Variable (\u00abFIAs\u00bb) y Fondos de Inversi\u00f3n en \u00cdndices de Mercado (\u00abETFs\u00bb) de renta variable.<\/p>\n\n
La Medida Provisional 1.184\/23 ya est\u00e1 en vigor, pero necesita tramitarse en el Congreso en un plazo m\u00e1ximo de 120 (ciento veinte d\u00edas) para convertirse en ley, de lo contrario perder\u00e1 su eficacia. Sea como fuere, la medida s\u00f3lo entrar\u00e1 en vigor a partir de enero de 2024, pero tambi\u00e9n es posible adelantar el r\u00e9gimen a este a\u00f1o a voluntad del contribuyente, un caso excepcional en el que se aplicar\u00e1 un tipo del 10%.<\/p>\n\n
Ante el cambio legislativo que incorpora alteraciones sustanciales que deben tenerse en cuenta en la planificaci\u00f3n fiscal de los fondos de inversi\u00f3n cerrados, estamos a su disposici\u00f3n para cualquier aclaraci\u00f3n sobre los impactos del nuevo r\u00e9gimen y sus aplicaciones, especialmente para asesorarle en la implementaci\u00f3n de las nuevas normas.<\/p>\n\n
Atentamente,<\/p>\n\n
Passos e Sticca Advogados Associados – PSAA<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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